Причины банкротства
О том, что Silicon Valley был закрыт, сообщил Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии (CDFPI). СМИ сразу же нарекли SVB крупнейшим разорившимся банком со времен кризиса 2008 года, когда обанкротившийся Washington Mutual спровоцировал мировой кризис. Калифорнийский банк находился на 16-м месте по величине среди банков США и был одним из самых узнаваемых кредиторов в отрасли технологических стартапов.
Крах организации был вызван большим количеством скопившихся за последние два года проблем. Окончательно банк погубил резкий отток клиентов на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) США — за один день они забрали 42 миллиарда долларов со своих счетов, чтобы переложить средства в более доходные активы. Торги акциями SVB были приостановлены после падения на 66 процентов на предварительных торгах.
Проблемы банка начались после того, как он разместил депозиты в ипотечные облигации и казначейские облигации США с длительным сроком погашения, сумма составила 91 миллиард долларов. В то же время ФРС начала быстро повышать ключевую процентную ставку для сдерживания инфляции, вследствие чего ценные бумаги стали обесцениваться. В результате сейчас они стоят на 15 миллиардов меньше, чем в момент покупки американским банком.
Материалы по теме
- Крупнейший швейцарский банк столкнулся с кризисом.Чем это опасно для мировой финансовой системы?15 ноября 2022
- Курсы доллара и евро снова растут.Чего ждать от валют в условиях санкций на российскую нефть?20 февраля 2023
- Золотая стена.Китайские банки вышли на первое место в мире. Что позволило им обогнать западных соперников?9 января 2023
Влияние в США и за рубежом
Крах банка непосредственно скажется на политике ФРС — эксперты больше не прогнозируют, что регулятор повысит ставку на следующей неделе. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала до 4,34 процента, приблизившись к самому резкому трехдневному падению с октября 1987 года, когда «черный понедельник» ошеломил рынки.
Кризис SVB также спровоцировал на рынке опасения, что другие банки, вложившиеся в долговые бумаги, тоже могут обанкротиться. Беспокойства подтвердились уже 12 марта, когда Минфин США сообщил о закрытии нью-йоркского Signature Bank из-за системных рисков после краха Silicon Valley.
Разорение американского банка также угрожает банковскому сектору Великобритании. 11 марта более 200 руководителей местных технологических компаний обратились к правительству страны с просьбой принять меры в связи с банкротством SVB. Они подчеркнули, что многие компании оказались под угрозой, поскольку работали с британским подразделением банка.
Записи о банкротстве
Как только подается заявление с просьбой о присвоении статуса банкрота, информация об этом вносится в специальные реестры: https://www.courtregistry.org/bankruptcy_records_search/. Сведения эти постоянно обновляются, а доступ к ним может получить каждый желающий. Открытость этих материалов дает возможность каждому оценить платежеспособность, жизнедеятельность потенциального делового партнера или сотрудника.
Найти подобные записи довольно просто. Есть много ресурсов, на которых нужно выполнить поиск, предварительно заполнив обязательные поля, и вы получите все необходимые записи в течение короткого времени. Онлайновая система поиска безопасна, идеально подходит для получения официальных федеральных записей.
Регулирование процедуры банкротства
Банкротство регулируется двумя основными главами кодекса. В главе №7 обозначается процедура ликвидации, согласно которой управляющий распродает имущество должника и распределяет между кредиторами вырученные средства, согласно установленной законом очереди.
В главе №11 описывается процедура реорганизации, которая в большей степени используется юридическими лицами. В данном случае должник не теряет права собственности на свои активы и не останавливает свою деятельность, но получает обязанность допустить кредиторов к анализу плана реорганизации, который утверждается судом. Контроль процедуры банкротства проводится от лица генерального прокурора США в лице управляющего.
Ушли в печать
По мнению Сергея Суверова, нынешние события могут спровоцировать цепную реакцию, особенно среди средних банков, которые не входят в число системообразующих и не получают значительную государственную поддержку. Аналогичной точки зрения придерживается и руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев.
Как рассказал Алексей Фёдоров, ещё в конце прошлой недели Федеральное агентство по страхованию вкладов в США (FDIC) ввело внешнее управление в обанкротившихся финансовых организациях. Позже ведомство вместе с ФРС и Минфином Штатов анонсировали ряд мер по предотвращению дальнейшего распространения банковского кризиса.
«Клиентам обанкротившихся банков было гарантировано полное возвращение вкладов. Также, что гораздо важнее, была запущена новая программа банковского срочного кредитования, которая предполагает предоставление средств под залог качественных активов по номинальной, а не более низкой текущей рыночной цене. Таким образом американские власти пытаются купировать банковский кризис, который ими же и был спровоцирован», — добавил специалист.
- AP
Причём, как подчеркнул аналитик, исправление собственных ошибок американским руководством в очередной раз сведётся к эмиссии новых денег. Похожую точку зрения в понедельник выразила и официальный представитель МИД России Мария Захарова.
Реакция властей и бизнеса
В Минфине США на фоне банкротства калифорнийского банка заверили, что финансовая система страны устойчива, а в Белом доме подчеркнули, что она значительно изменилась с кризиса 2008 года. 13 марта президент США Джо Байден выступит с обращением по вопросу финансовой защиты банковской системы страны.
Американская банковская система надежна и хорошо капитализирована
заявила министр финансов США Джанет Йеллен
12 марта министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что власти отказываются спасать обанкротившийся SVB, но готовы помочь вкладчикам. В тот же день банковские регуляторы США — ФРС, Минфин и Корпорация по страхованию вкладов (FDIC) обнародовали план действий, согласно которому клиенты банка получат около 15 процентов от суммы вкладов в пределах страхового покрытия в 250 тысяч долларов. Все застрахованные вклады будут переведены в новую организацию — Deposit Insurance National Bank of Santa Clara. Однако держатели акций и облигаций своих вложений в скором времени лишатся.
До объявления банкротства банк с убытком распродавал портфель облигаций, а также пытался привлечь дополнительные 2,25 миллиарда долларов и найти покупателя. Одним из них мог стать предприниматель Илон Маск, 11 марта он написал в своем аккаунте в Twitter, что «открыт» для этой идеи.
* * *
В заключение хотелось бы высказать свои предложения по совершенствованию российского уголовного законодательства в отношении преступлений, связанных с банкротством граждан и юридических лиц, — с учетом американского законодательства в этой области.
Так, в ст. 195 (неправомерные действия при банкротстве), 196 (преднамеренное банкротство), 197 (фиктивное банкротство) УК РФ содержится понятие «крупный ущерб», причинение которого и влечет уголовную ответственность. Проанализировав данные статьи, можно прийти к выводу, что такого рода ущерб может быть нанесен только физическим или юридическим лицам, так как причинение ущерба государству посредством сокрытия денежных средств или имущества, за счет которых должно быть произведено взыскание недоимки по налогам и (или) сборам, наказывается в соответствии со ст. 199.2 УК РФ. Однако характеристика крупного ущерба остается оценочной категорией. Понятно, что крупный ущерб физическому или юридическому лицу измеряется совершенно разными величинами. Но поскольку конкретные пределы такого ущерба в УК РФ не обозначены, создается ситуация, при которой работа судебных органов становится затруднительной, а в худшем случае это таит в себе опасность злоупотребления со стороны судов. В связи с этим стоило бы подумать об установлении минимальных пределов крупного ущерба, нанесенного физическому лицу, индивидуальному предпринимателю или крестьянскому (фермерскому) хозяйству (скажем, свыше 100 тыс. руб.), а также юридическому лицу (например, 300 тыс. руб.). При этом в случае нанесения ущерба нескольким лицам для привлечения виновного к уголовной ответственности должен учитываться совокупный ущерб, нанесенный одной из категорий кредиторов.
Более того, стоило бы подумать о рецепции в известных пределах положений американского законодательства о банкротстве, где для привлечения к уголовной ответственности не требуется, чтобы фиктивным банкротством был нанесен крупный ущерб. В США деяния, связанные с фиктивным банкротством, наказуемы при любом размере причиненного ущерба, а сам этот размер может быть учтен лишь при назначении наказания (в первую очередь — штрафа) за конкретное преступление.
Нам представляется также, что необходимо уточнение иных формулировок статей УК РФ о банкротстве. В частности, положения о наступлении уголовной ответственности только в том случае, когда действия совершены руководителем или собственником коммерческой организации либо индивидуальным предпринимателем, необходимо дополнить словами «а также с его ведома или по его поручению».
Существует необходимость внесения изменений, направленных на введение в УК РФ нормы об уголовной ответственности лиц, препятствующих или вмешивающихся в деятельность арбитражного управляющего. Наказание за подобные деяния возможно в виде ограничения свободы сроком до двух лет, либо ареста на срок от двух до четырех месяцев, либо лишения свободы сроком до одного года со штрафом (в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы либо иного дохода осужденного за период до шести месяцев) либо без такового.
Уголовную ответственность в виде штрафа в размере до сорока тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев, либо обязательных работ на срок от ста двадцати до ста восьмидесяти часов, либо исправительных работ сроком до одного года, либо ареста на срок до трех месяцев, представляется целесообразным предусмотреть в отношении лиц, умышленно нарушающих требования законодательства о банкротстве при возбуждении процедуры банкротства, то есть несоблюдение требований, предусмотренных для заявления о банкротстве; искажение сведений, содержащихся в заявлении и документах, прилагаемых к нему; подача заявления о банкротстве представителем должника без ведома последнего; представление ложных сведений об образовании, стаже работы или количестве процедур банкротства со стороны назначаемого арбитражного управляющего и т.п.
Процедура подачи заявления
Несмотря на то, что процесс отличается в зависимости от штата, в котором рассматривается дело, везде используется одинаковая терминология и общий алгоритм действий, соответствующий Кодексу о банкротстве.
В деле всегда участвуют две основные стороны – должник и кредитор. Должник – это сторона, которая задолжала кредитору. Им может быть компания или частное лицо. Кредитор – это организация или компания, которая утверждает, что должник должен имущество, услугу или деньги. В большинстве дел участвуют сразу несколько кредиторов.
Существуют несколько видов финансовой несостоятельности. Тип его зависит от нескольких факторов, в том числе от того, являетесь ли вы физическим лицом или частью корпорации. Подача заявления осуществляется соответственно положениям Кодекса:
- Физические лица подают ходатайство в соответствии с главами 7 (ликвидация) и 13 (индивидуальное урегулирование задолженности). Все зависит от конкретных обстоятельств;
- Глава 9 – в ней идет речь о муниципальном банкротстве. Это инструкция для городов, поселков, деревень, налоговых, школьных округов, коммунальных служб, которые желают подать заявление о реорганизации;
- Предприятия объявляют о своем финансовом разорении в соответствии с главами 7 (о ликвидации) и 11 (о реорганизации);
- Глава 12 регламентирует эту процедуру для семейных фермеров, рыбаков;
- В 15 Главе Кодекса речь идет о других, трансграничных случаях.
Ликвидационное банкротство означает, что доверительный управляющий продает все не освобожденные от обязательств активы, находящиеся у должника, с тем, чтобы максимально погасить задолженность. Часть долга, которая не может быть погашена этим путем, списывается. Компании обычно стараются подобной процедуры, поскольку она не позволяет продолжать деятельность.
Отдельного внимание заслуживает 11 глава Кодекса – о реорганизации. Большинство проблемных предприятий выбирают именно ее
Заемщик продолжает вести свою деятельность, сохраняет за собой право собственности на все активы, одновременно пытаясь разработать план реорганизации, чтобы расплатиться с кредиторами.
Ранее у бизнесменов было почти неограниченное количество времени, чтобы придумать подобный план. В 2005 году был принят Закон о предотвращении злоупотреблений банкротством и защите прав потребителей, установивший 120-дневный срок для разработки программы. Если в течение этого периода организация не предоставит план, его представят кредиторы.
Предприятие, претендующее на статус банкрота, обязано раскрыть все свои активы, сохраняя при этом контроль над ними, и составить полный список своих долгов. Если суд установит, что имело место мошенничество, грубое ненадлежащее управление со стороны должника, он может назначить управляющего, который возьмет на себя все управление операциями на время судебного разбирательства. Бизнес продолжает работать в обычном режиме, но первоначальный владелец больше не контролирует ситуацию.
Если банкрот нарушает условия плана, может быть назначен попечитель. Если окажется, что компания не сможет работать прибыльно и выполнить планы погашения, глава 11 будет преобразована в главу 7. Для предприятия – это смертный приговор. Сам факт разорения не является преступлением – в тюрьму никого не посадят. К ответственности привлекаются только в случае финансового мошенничества.
Физические лица имеют право подать на банкротство в соответствии с пунктами 7, 11, 12 или 13. Как уже говорилось ранее, глава 11 обычно применяется к предприятиям, но она может применяться к лицам с чрезвычайно большими долгами.
Процедуры в суде по делам о банкротстве
Само банкротство может произойти, когда человек или бизнес не могут выплатить свои долги. После того, как должник подает ходатайство, суды по делам о банкротстве решают следующие процедуры: суд измеряет и оценивает ситуацию должника, а затем возвращает процесс и план того, как активы должника могут быть использованы для погашения части непогашенной задолженности.
Решение находится под надзором судьи по делам о банкротстве, и этот судья может решить, следует ли освободить должника от своих долгов. Это означает, что должник больше не будет нести или не несет личной ответственности по долгам, связанным с подачей документов. Однако некоторые долги не подлежат погашению, в том числе налоговые претензии, алименты, алименты и долги по травмам.
Физическое лицо также не может быть освобождено от долгов по любому обеспеченному имуществу, и любой кредитор по-прежнему может взыскать залоговое право на имущество должника.
Краткий обзор
Суды по делам о банкротстве широко используют средства видео- и аудиоконференцсвязи, поскольку невозможно одновременно собрать кредиторов из разных частей страны в одной комнате.
Можно ли обжаловать решение суда о банкротстве?
Если физическое лицо или кредитор не согласны с решением судьи о банкротстве и желают оспорить решение судьи, податель заявки имеет возможность подать апелляцию и начать процесс апелляции.
Апелляция, как правило, подается физическими или юридическими лицами, которые участвуют в принятии решения или находятся под его непосредственным влиянием. Решение суда о банкротстве включает в себя несколько требований кредиторов, которые могут потребовать «финансового ущерба» и напрямую от этого пострадали.
Апелляция, например, может быть результатом того, что требование кредитора не было удовлетворено или оспаривалось обанкротившимся бизнесом или физическим лицом.
Апелляция должна быть подана в течение десяти дней с момента решения суда о банкротстве.Апелляционный суд обычно рассматривает апелляции о банкротстве.Фактически, существует множество судебных округов, которые имеют свои собственные апелляционные суды по делам о банкротстве для рассмотрения таких споров.
Примеры дел о банкротстве
Обращение к суду по делам о банкротстве может быть вызвано различными жизненными обстоятельствами.Человек может, например, накопить задолженность по кредитной карте, которая может быть слишком большой для его выплаты, и податьзаявление о банкротстве в соответствии с главой 7.В зависимости от их жизненных обстоятельств на момент подачи заявки суд по делам о банкротстве может вынести решение, согласно которому они могут погасить свои долги.
Другой пример — случай человека, у которого ежемесячные выплаты по ипотеке слишком высоки для обслуживания.Глава 13 банкротство может помочь снизить свои ежемесячные обязательства и производить платежи управляемыми.
В случае бизнеса суды по делам о банкротстве могут помочь облегчить реорганизацию компании в соответствии с главой 11 о банкротстве.
Понятие банкротства в США
В Соединенных Штатах Америки факт банкротства или несостоятельности устанавливается в соответствии с Кодексом о банкротстве специализированным судом по делам о банкротстве.
Замечание 1
Для этих учреждений судей назначают федеральные власти. В отличие от остальных судов, отсутствует обязательное требование, чтобы судья имел юридическое образование. Довольно часто судьи по делам несостоятельности имеют опыт работы в бухгалтерии или подобные специальности.
По американскому законодательству банкротом может быть гражданин, товарищество или организация, а также муниципалитет (общественное агентство или административно-политическое подразделение на уровне штата), относительно которого было возбуждено дело о банкротстве. Несостоятельность банков, страховых компаний, муниципальных и железнодорожных корпораций Кодексом не регулируется. Железнодорожные компании вообще не могут быть признаны банкротами, к ним применяются только реорганизационные процедуры.
Для начала рассмотрения дела о несостоятельности у должника должно быть не менее двенадцати кредиторов, и сумма требований без обеспечения должна превышать пять тысяч долларов.
Особенности процесса банкротства
Запускается процедура банкротства подачей заявления. Руководство компаний предпочитает использовать 11 Главу Кодекса, так как деловая репутация компании значительно проще перенесет реорганизацию, чем признание в абсолютной несостоятельности.
Согласно Главе №11, автоматически приостанавливаются любые действия против должника, которые можно охарактеризовать как неблагоприятные. Все кредиторы, а также органы налоговой системы, имеющие претензии к должнику на момент начала процедуры, не имеют права реализовывать взыскания по своим требованиям до истечения определенного периода. Данная практика имеет положительное влияние как на кредиторов, так и на должника. Обеспечивается равенство кредиторов, и у должника появляется вероятность реабилитироваться.
Замечание 2
Также должник может отменить любую сделку, заключенную в течение девяноста дней до подачи заявления о банкротстве — это позволяет вернуть деньги или активы, которые могут быть позднее использованы для расчетов с кредиторами.
Почти во всех случаях менеджмент управляющий предприятием до наступления банкротства не теряет контроль над компанией пока протекает процедура реорганизации. Многие банки охотно выдают кредиты компаниям, проходящим процедуру реорганизации по Главе №11. Данный факт объясняется тем, что все новые кредиты получают доминирующий приоритет по отношению ко всем долгам компании до наступления банкротства.
Адвокаты и судьи, вовлеченные в дело о банкротстве конкретного предприятия, могут прийти к мнению, что возможностей для оздоровления компании нет, и тогда начинается процедура ликвидации согласно Главе №7.
Альтернативные решения
Статус банкрота может помочь облегчить выплаты задолженностей, но также негативно повлияет на ваш кредитный рейтинг, способность занимать деньги в будущем. Один из альтернативных выходов – ничего не делать. Если у вас маленьких доход или же прибыль вовсе отсутствует, кредиторы, подав на вас в суд, не смогут ничего получить.
Иногда в подобных ситуациях задолженность просто списывается, а не пролонгируется, и через семь лет информация об этом удаляется. При этом улучшение вашего финансового состояния может стать поводом для возобновления претензий заимодавца. Еще один вариант – договориться частным образом и разработать план выплат. Но иногда люди, ссудившие вам деньги, могут быть агрессивными, запугивать.
Корень проблем
Отметим, что ещё в 2021 году на фоне последствий пандемии COVID-19 в США начала стабильно расти инфляция. Тогда карантинные ограничения привели к перебоям с поставками целого ряда продукции, что в итоге обернулось взлётом цен. Одновременно для поддержки экономики ФРС напечатала значительное количество денег, которые не были в достаточном объёме обеспечены товарами.
Ситуация усугубилась в 2022 году после введения Вашингтоном санкций против Москвы. В частности, запрет на поставки энергосырья из России привёл к дефициту топлива в США и, как следствие, резкому удорожанию горючего, а также ряда других товаров. На этом фоне уже в середине года инфляция в Штатах впервые более чем за 40 лет поднималась до 9,1%, свидетельствуют данные американского Министерства труда.
Также по теме
Жертвы инфляции: чем отказ от многолетней политики дешёвых денег может грозить экономикам США и Европы
Федеральная резервная система США и Европейский центробанк повысили свои процентные ставки до максимальных уровней с 2007—2008 годов….
В попытках обуздать рекордный рост цен США пришлось задействовать свои стратегические запасы нефти, которые к настоящему времени уже опустели почти наполовину. В свою очередь, ФРС была вынуждена резко ужесточить денежно-кредитную политику (ДКП). Так, за последний год Федрезерв уже восемь раз повысил свою процентную ставку (с 0—0,25 до 4,5—4,75%) и довёл её до самого высокого уровня за последние 16 лет.
Традиционно ужесточение монетарной политики считается одним из главных инструментов в борьбе с ростом цен. За счёт повышения процентных ставок заёмные деньги становятся дороже для граждан и бизнеса, потребительская и деловая активность ослабевает, что оказывает давление на инфляцию.
Так, в результате действий ФРС уже к февралю 2023 года инфляция в Штатах замедлилась до 6,4%, однако значение оказалось несколько хуже экспертных прогнозов (6,2%). Более того, нынешние темпы роста потребительских цен в стране по-прежнему в несколько раз превышают целевую отметку Федрезерва 2%.
- Gettyimages.ru
В этой связи американский регулятор намеревался и дальше поднимать процентную ставку. Впрочем, теперь дальнейшее ужесточение ДКП может ещё больше навредить банковскому сектору, не исключают аналитики.
Тем не менее нынешняя ситуация пока не похожа на события 2008 года, отмечает Сергей Суверов. По его словам, в настоящий момент в Штатах нет рисков на ипотечном рынке, как было перед предыдущим кризисом.
«Многое, конечно, будет зависеть от действий американских властей. Если ответ будет быстрым и объективным, то проблему можно решить и избежать эффекта домино. Однако сложно сказать, что именно будет делать ФРС», — отметил Суверов.
По его мнению, если принимаемые Федрезервом меры окажутся неэффективными, то возможно наступление банковского кризиса, который позже перерастёт в полноценный финансовый. В этом случае, как полагает Алексей Фёдоров, речь уже может идти о повторении событий 2008—2009 годов, что станет «плохой новостью» для мировой экономики.